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L’agence de notation Moody’s revoit à la baisse la note de 15 banques

Depuis la tour N°7 de  Trade World Center, l’agence Moody’s qui fait trembler les États et les grades institutions du monde a rétrogradé 15 banques.

L’Agence de notation Moody’s Investors service – 40 % de parts du marché mondial de l’estimation de crédit – vient donc de revoir à la baisse la note de quinze institutions bancaires. Barclays Bank, BNP Paribas, Crédit agricole S.A –le module boursier du groupe français Crédit agricole-, Crédit suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank USA et UBS ont même perdu leur double A. Crédit suisse a, en outre chuté de 3 crans, mais aucune de ces institutions financières n’a perdu l’ensemble des 3 A.  Elles en ont toutes gardé au moins un. HSBC Bank, JPMorgan Chase Bank et Royal Bank of Canada gardent même leur double A ; ce qui signifie que les activités des banques rétrogradées comportent de faibles risques, mais pas d’éléments spéculatifs significatifs. Reste que parmi les autres observations qui n’apparaissent pas dans la simple notation du long terme, l’agence a estimé que les perspectives, de Barclays Bank, Crédit agricole S.A, HSBC Bank et Royal Bank of Scotland sont négatives. Elles sont stables pour les autres banques. La plupart des rétrogradations concernent soit le dépôt, soit la dette à long terme, mais certaines banques comme la Société générale, BNP Paribas, Crédit agricole, Crédit suisse ou encore UBS cumulent les deux.

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Depuis la tour N°7 de World Trade Center, Moody’s a revue à la baisse la note de 15 banques (Photo Dahmane Soudani)

S’agissant de l’évaluation de la dette à court terme, en dehors de Bank of America, Citibank, Morgan Stanley Bank, Royal Bank of Scotland qui dégringolent de Prime 1 – capacité supérieure de remboursement des titres de créance à court terme- à Prime 2 – forte capacité à rembourser les obligations de la dette à court terme-, la solidité des autres institutions visées par la dernière dégradation a été confirmée par Moody’s. Elles gardent toutes leur Prime 1

Des banques implantées au Maghreb

Hier, alors lors que la pilule passait mal chez UBS, le N°1 bancaire suisse, son challenger Crédit suisse a estimé qu’il s’attendait à être rétrogradé. D’autres banques qui avaient estimé que les marchés ayant anticipé leur déclassement, la notation de Moody’s n’aura aucun impact sur leurs cotations ont dû se raviser à la clôture des marchés.

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La tour N°7 de World Trade Center, ici à droite de la tour N°1, baptisée tour de la liberté, encore en construction (Photo Dahmane Soudani)

Cela dit, l’activité de ces banques est donc à suivre. Elles sont exposées à la volatilité des marchés et pourraient subir des pertes, mais en dépit des caprices du cours de la bourse, leurs situations ne devraient pas susciter trop d’alarmisme.

Si la presque totalité de ces banques sont présentes en Amérique du Nord, une bonne partie d’entre elles se sont déployées au Maghreb ou projettent de le faire. Crédit agricole est présent en Algérie à travers Calyon, au Maroc par le biais de Wafa (financement et investissement), Amundi Investment Maroc (gestion d’actifs) et Crédit du Maroc (international), en Tunisie via Amundi Private Equity Funds Tunisie (gestion d’actifs) et Tunisie Factoring (crédit bail et affacturage) et en Libye par Crédit agricole CIB (financement et investissement).

Société générale est présente en Algérie (Société générale Algérie, SGA et Ald automotive Algérie),  au Maroc (Société générale Maroc, Sogélease Maroc, ALD Automotive Maroc, EQDOM et La Marocaine vie), en Tunisie (Union Internationale des banques) et en Mauritanie, (Société générale Mauritanie).

Depuis quelques années déjà, BNP Paribas a également planté son décor en Algérie (BNP), au Maroc (BNP et Arval) en Tunisie et en Libye. Enfin, de son côté, Citibank a, elle aussi jeté son dévolu sur l’Algérie, le Maroc et la Tunisie.

La Rédaction

Décryptage

Notation Moody’s : Le repositionnement des banques concernées

– Bank of America, N.A :   note en baisse de A2 à A3 (baisse d’un cran) – Court terme : chute de Prime 1 à Prime 2 

– Barclays Bank plc : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du Double A) – Court terme : P1 confirmé

– BNP Paribas : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du Double A) – Court terme : P1 confirmé

– Citibank, N.A : note en baisse de A1 à A3 (baisse de 2 crans) – Court terme : P1 à P2

– Crédit agricole S.A : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du Double A) – Court terme : P1 confirmé

– Crédit suisse AG : note en baisse de Aa1 à A1 (baisse de 3 crans avec perte du double A) – Court terme : P1 confirmé

– Deutsche Bank AG : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du double A) – Court terme : P1 confirmé

– Goldman Sachs Bank USA : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du double A) – Court terme : P1 confirmé

– HSBC Bank plc : note en baisse de Aa2 à Aa3 (baisse de 1 cran) – Court terme : P1 confirmé

– JPMorgan Chase Bank, N.A. Note en baisse de Aa1 à Aa3 (baisse de 2 crans) – Court terme : P1 confirmé

– Morgan Stanley Bank N.A : note en baisse de A1 à A3 (baisse de 2 crans) – Court terme : P1 à P2

– Royal Bank of Canada : note en baisse de Aa1 à Aa3 (baisse de 2 crans) – Court terme : P1 confirmé

– Royal Bank of Scotland plc : noteen baisse de A2 à A3 (baisse de 1 cran) Court terme : P1 à P2

– Société générale : note en baisse de A1 à A2 (baisse de 1 cran) – Court terme : P1 confirmé

– UBS AG : note en baisse de Aa3 à A2 (baisse de 2 crans avec perte du double A) – Court terme : P1 confirmé

Les banques repositionnées, par nationalité

Cinq banques américaines

– Bank of America

– Citigroup

– Goldman Sachs

– Morgan Stanley

– JPMorgan Chase

Une banque canadienne

– Royal Bank of Canada

Trois banques françaises

– BNP Paribas

– Société Générale

– Crédit Agricole

Trois banques britanniques

– Barclays Bank

– HSBC Holdings

– Royal Bank of Scotland

Deux banques suisses

– Crédit suisse.

– UBS

Une banque allemande

– Deutsche Bank.

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